지난달 우리금융지주가 지분 1.8%를 매각함으로써 주가 상승의 걸림돌이었던 대량대기물량(오버행 이슈, Overhang Issue)에서 완전히 해소됐다. 이에 따라 향후 비은행부문 강화와 당 정책을 포함한 주주환원율 제고가 주가에 미칠 것으로 전망된다.

KB증권은 26일 우리금융지주에 대해 현 주가 수준은 2020년 말 기준 PBR 0.43배 (2020년 예상 ROE 9.4%)로 낮은 반면 2019년과 2020년 시가배당수익률이 각각 5.4%, 5.8%로 높아 배당 매력도 높을 것으로 판단했다.

특히 연말 희망퇴직 등으로 인한 판매관리비 증가가 예상된 가운데 대손충당금 등 특이요인이 크지 않아 경상적 수준의 순이익이 달성될 것이라는 분석이다.

박소희 KB증권 연구원은 "우리금융지주의 2019년 지배주주 순이익은 순이자마진 하락에도 불구하고 양호한 대출증가와 대손충당금 감소를 바탕으로 1조9082억원으로 견조한 수준을 유지할 전망"이라고 말했다.

이어 그는 “비록 우리금융지주의 4분기 지배주주 순이익이 컨센서스 21.1% 하회하는 실적을 기록할 것으로 전망되지만 향후 시장금리 하락에 따른 은행에서의 수익성 하락을 비은행부문이 상쇄하는 것이 주가에 중요할 전망”이라고 전했다. 이어 우리금융지주에 대한 투자의견 매수, 목표주가 1만6000원 유지를 제시했다.

이은실 기자 다른기사 보기